46강에서 심리를 다잡은 유진. 그런데 한 가지 고민이 생겼다. 종목 분석도, 매매 타이밍도 익혔는데 — 정작 '얼마를 넣어야 하느냐'는 배운 적이 없었다. 가진 돈을 몽땅 넣었다 손절하면 한 번에 계좌가 흔들린다. Part 5 리스크 관리의 핵심, 포지션 사이징으로 들어간다.
포커 프로들은 아무리 좋은 패를 잡아도 칩 전부를 한 번에 올인하지 않는다.
이길 확률이 높아도 한 번의 나쁜 결과가 게임을 끝내버릴 수 있으니까.
주식도 똑같아. 아무리 확신이 강해도 한 종목에 전부를 몰아넣으면,
단 한 번의 예상 밖 사태가 계좌 전체를 무너뜨릴 수 있어.
고수는 확률에 베팅하면서도 최악의 경우를 버틸 수 있는 크기로만 넣는 거야.
🛡️ 포지션 사이징 3원칙
잃어도 일상에 지장 없는 돈으로만 투자한다. 생활비·비상금이 들어가는 순간 감정 매매가 시작된다.
한 번 매매에서 전체 자산의 작은 비율(예: 일반적으로 1~2% 수준이 가이드)만 위험에 노출한다. 이 비율은 자신의 자산 규모·경험에 맞게 스스로 정한다.
'손절선까지 거리 × 수량 = 감당 가능한 손실'이 되게 수량을 거꾸로 계산한다. 수익 기대로 수량을 정하는 게 아니라 손실 허용 한도로 수량을 정하는 것이다.
이번 매매에서 잃어도 되는 최대 금액을 먼저 정한다 (예: 전체 자산의 일정 %, 스스로 결정)
기술적 분석(지지선·이평선 등)으로 손절가를 먼저 정한다. 손절선 없이 수량부터 정하면 안 된다.
수량 = 감당할 손실 ÷ (매수가 − 손절가). 이 수량이 한 종목 비중 상한도 초과하지 않는지 확인.
한 종목에 총자산의 일정 비율 이상은 넣지 않는다. 역산 수량이 상한을 넘으면 줄인다.
다이빙대에 올라서서 아래를 봤을 때, 수심이 얼마나 되는지 모르면 뛰어들지 않는다.
충분히 깊다는 걸 확인한 다음에야 뛰어드는 거야.
매매도 마찬가지야. 손절선(수심)을 먼저 확인하고 수량(뛰어드는 높이)을 결정한다.
수심 확인 없이 무작정 뛰어드는 건 — 그냥 도박이야.
9강에서 배운 복리를 기억해? 꾸준히 쌓인 수익도 단 한 번의 큰 손실로 몇 달치가 날아간다.
예를 들어 10% 수익을 꾸준히 쌓아도 30% 손실 한 방이면 계좌가 본전 아래로 꺼진다. 수익률 회복에 그 몇 배의 시간이 필요하고.
포지션 사이징은 이 복리 파괴를 막는 방어선이다. 작은 손실은 복구할 수 있다. 큰 손실은 복구 기회 자체를 빼앗아간다.
투자에서 가장 위험한 순간은 확신이 가장 강할 때야.
"이건 무조건 오른다"는 생각이 들 때 크게 넣고 싶어진다. 바로 그 순간이 포지션 사이징이 가장 필요한 때다.
시장은 아무리 좋은 재료도 예상과 다르게 움직이는 경우가 있다.
수익률 욕심보다 '생존'이 먼저다. 살아남아야 다음 기회를 잡을 수 있어.
한 방에 크게 넣어서 맞으면 잠깐 기분 좋고, 틀리면 계좌가 끝난다. 이 비대칭을 절대 잊지 마라.
📝 47강 핵심 정리
- 살아남는 핵심은 '얼마나 버느냐'가 아니라 '한 번에 얼마나 잃을 수 있게 하느냐'다. 포지션 사이징 = 한 종목에 얼마를 넣을지 미리 정하는 것.
- 수량은 역산한다. 감당할 손실 한도 → 손절선 설정 → 수량 = 손실한도 ÷ 한 주당 손실. 수익 기대로 수량을 정하면 안 된다. 한 종목 비중 상한도 별도로 둔다.
- "이번엔 확실해" 한 방 베팅이 계좌를 죽인다. 큰 손실 한 번이 복리를 깨뜨린다. 수익률 욕심보다 생존이 먼저 — 살아남아야 다음 기회가 온다.
🧠 오늘의 퀴즈
수량 역산은 수익이 아니라 손실에서 출발해요. '이번에 얼마까지 잃을 수 있나'를 먼저 정하고, 손절선까지의 거리로 나누면 매수 수량이 나옵니다. 수익 기대로 수량을 먼저 정하는 건 리스크 관리가 아니에요!
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