반도체 대형주 쉬고 코스닥 테마로 돈 몰렸다

코스피는 반도체 두 축이 밀리며 약세지만, 코스닥은 큰 폭으로 올라 두 시장이 정반대로 움직였다. 밤사이 미국 기술주가 최고치를 다시 썼는데도 국내 돈은 대형 반도체 대신 양자·보안 테마와 장비·부품주로 옮겨 갔다.

지수는 대형주가 끌어내렸고, 체감은 그보다 낫다

오전장 코스피는 약세, 코스닥은 강세로 갈렸다. 거래대금 맨 위를 SK하이닉스와 삼성전자가 나눠 가졌지만 둘 다 내림세였고, 코스피 대표 지수 ETF와 레버리지 ETF도 나란히 밀렸다. 돈이 가장 많이 몰린 곳이 곧 지수를 끌어내린 곳이니, 대형주 쪽 매도 압력이 무거웠던 오전으로 읽힌다.

시장 전체 분위기는 지수만큼 어둡지 않다. 오른 종목이 내린 종목보다 많고, 상한가 종목도 여럿 나왔다. 코스피 하락이 시가총액 최상위 몇 종목에 몰린 하락이라는 뜻으로 본다.

미국 지수를 추종하는 ETF가 거래대금 상위에 오른 채 오르고 있는 점도 눈에 띈다. 밤사이 미국 기술주 강세가 국내 반도체 대형주보다는 해외 ETF 쪽으로 반영되는 모양새다.

라온시큐어 한 종목이 여러 테마를 끌었다

가장 강한 테마는 양자내성암호다. 라온시큐어가 가격제한폭까지 오르면서 양자컴퓨터·인터넷보안·블록체인·스테이블코인 테마 맨 위에도 같은 이름이 올랐다. 테마 여럿이 동시에 강해 보이지만 한 종목에 기댄 부분이 커서, 이 종목 호가가 흔들리면 테마 평균도 같이 흔들릴 수 있다.

반도체 대형주가 밀린 사이 장비·부품주는 반대로 뛰었다. 주성엔지니어링이 큰 폭으로 오르며 거래대금 상위에 들었고, 삼성전기도 강세다. BBU 테마도 상위권에 올랐고, LG전자는 북미 AI 데이터센터용 칠러 공급계약 소식과 시점이 겹치며 장 초반 강세를 보였다는 보도가 나왔다. 다만 공급계약 공시는 과거 수천 건을 보면 스무 거래일 뒤 오른 비율이 절반에 못 미쳤고 시장 대비 성과도 소폭 마이너스였다.

HLB는 간암신약 완제의약품 시설의 FDA 실사가 마무리됐다는 소식이 나왔다. 이 유형은 비교할 과거 통계가 없어 반응의 무게를 가늠하기 어렵다. 약한 쪽에서는 발전엔진 테마가 가장 부진했고, 한창이 급락하면서 조국·산불 테마가 함께 꺾였다.

미국은 최고치, 국내 반도체는 엇박자

밤사이 미국 국채금리가 급등했는데도 나스닥은 사상 최고치를 썼고, 엔비디아도 또 최고가를 갈아치웠다. 미국 지수선물은 오르고 VIX는 내려 바깥 분위기는 위험선호 쪽이다. 그런데도 국내 HBM 대표주는 약세라, 미국 AI 랠리와 국내 반도체 대형주의 연결이 이번 오전엔 끊겨 있었다.

원/달러는 보합권이다. 글로벌 달러 강세 속 환율 공방이 예상된다는 아침 전망과 맞물려 큰 방향 없이 움직이고 있다. 환율이 지수 방향을 바꿀 재료가 되지는 못한 오전이었다.

중동에서는 호르무즈 해협 선박 연쇄 피격 소식과 원유 재고를 다시 채우는 데 오래 걸린다는 보도가 이어졌다. 그런데 WTI는 소폭 오르는 데 그쳤고, 해운 테마는 오히려 약세 쪽에 섰다. 지정학 뉴스가 아직 국내 해운·정유 쪽 가격으로 옮겨붙지 않은 셈이다.