광통신에 쏠린 돈, 미장은 숨 고르기

코스피는 칠천선 위에서 소폭 올랐지만 코스닥은 약보합에 그쳐 지수보다 테마가 뜨거운 하루였다. 미국 선물은 약세로 출발을 기다리고 변동성지수가 뛰어, 밤사이 분위기는 낙관보다 경계 쪽으로 기울어 있다.

지수는 잔잔, 돈은 한쪽으로

코스피는 소폭 상승으로 칠천선 위를 지켰고, 코스닥은 약보합으로 마감했다. 두 시장 모두 방향을 크게 틀 만한 움직임은 아니었다. 지수만 보면 쉬어 가는 장이지만 안쪽 사정은 달랐다.

돈은 시장 전체로 퍼지기보다 통신 인프라 쪽 테마 몇 갈래에 모였다. 지수가 크게 움직이지 않은 날 특정 테마만 강했다면, 시장 전반의 위험 선호보다는 선별적인 쏠림으로 읽는 편이 맞다. 다만 이번 묶음에는 거래대금 상위 종목 자료가 비어 있어 쏠림의 실제 크기는 확인하지 못했다.

광통신·6G가 끌고, 정치 테마는 엇갈렸다

가장 강한 축은 광통신이었다. 편입 종목이 스무 개를 넘는 큰 테마인데도 평균 상승폭이 두드러졌고, 티엠씨는 상한가 가까이 올랐다. 6G 역시 종목 수가 가장 많은 테마이면서 강세를 보였고, 머큐리가 상한가 근처까지 치솟았다.

CPO, 무선통신장비, BBU까지 함께 오르면서 광부품에서 기지국 장비, 전원 장치로 이어지는 통신 인프라 사슬 전반에 매수가 번졌다. 테마 하나가 아니라 연관 테마들이 동시에 움직였다는 점이 이번 흐름의 특징이다. 이번 묶음에는 공시 사건이 잡히지 않아, 개별 재료보다는 테마 단위 순환매 성격이 짙어 보인다.

정치 테마는 방향이 갈렸다. 이재명 테마는 형지I&C를 앞세워 강했고, 조국 테마는 약했다. 한창이 조국과 산불 두 테마에 동시에 걸쳐 급락하면서 두 테마 평균을 함께 끌어내렸다는 점은 짚어 둘 만하다.

바깥: 원화 강세, 유가 하락, 커지는 변동성

원/달러 환율은 내려 원화가 강세를 보였다. 원화 강세는 외국인 수급에 우호적인 환경으로 읽히는데, 코스피가 소폭이나마 오른 것과 방향이 맞물린다. WTI는 하락했다.

미국에서는 이란 테러 우려로 영국 기지의 미 전략폭격기가 본토로 대피했다는 소식이 나왔다. 변동성지수가 눈에 띄게 오르고 미국 지수 선물이 약세인 것과 시점이 겹친다. 국내에서는 이 뉴스가 방산, 정유, 중동재건 테마와 연결되는 재료다.

미국 섹터에서는 에너지만 홀로 강했고 부동산, 소재, 경기소비재는 약했다. 유가가 내렸는데 에너지 섹터가 오른 엇갈림은 눈여겨볼 대목이다. 한편 시월 금리 인상 베팅이 잦아들고 있다는 소식과 엔비디아 시가총액 기록 경신 기대가 함께 나와, 기술주 쪽 심리는 아직 버티는 모습이다.